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传媒行业周报:网络直播实名制,助推行业规范有序发展

发布时间:2016-04-24    研究机构:广证恒生咨询

投资要点:

板块行情走势:本周传媒指数下降7.14%,落后沪深300指数4.17个百分点,在申万28个一级行业指数中排名第二十七。本月传媒指数下降4.39%,落后沪深300指数3.67个百分点。本周传媒估值下降1.04%,细分板块估值全部下跌。

行业动态:乐视百度强强联手,利益驱动不计前嫌;阿里继续合作好莱坞巨头,电影市场火热欲分一杯羹;网络直播开启实名制,助直播行业健康发展;六百编辑齐上阵,网易发力自媒体;北京国际电影迎来最忙一天,北京电影节15部中外佳作角逐;华为推出第一代移动VR眼镜,酷派、中兴等国产手机纷纷布局VR。

公司要闻:时代出版出资5亿设立子公司安徽时代印刷投资集团有限公司;新文化拟以自有资金不超过5亿元投资原百度子公司“小度互娱”;华策影视4000万参股喜天影视获优质IP资源;乐视网2016年一季度营业收入46.35 亿元,同比增加117.23%;利欧股份2016年第一季度报告:营收13.85亿,同增63.24%

行业投资逻辑:

本周传媒板块较大回调,弱于上证综指和中小板指,尤其是游戏和传统出版板块跌幅显著。随着周三市场大幅下探,周五适度回抽,估值获得支撑,有待风险偏好上升。我们认为传媒板块的投资应结合短期主题热点和中长期成长性,重点布局优质成长标的和具备弹性的个股。①VR板块我们持续长期看好,国内外巨头纷纷布局,行业热点和催化剂频出,具备良好可持续商业模式的个股有望受益,推荐布局B端运用的岭南园林、棕榈股份,受益C端特定场景普及的顺网科技、盛天网络,受益全产业链布局的奥飞娱乐、暴风科技、联络互动等;②营销板块业绩兑现、支撑和并购题材将持续催化,推荐明家联合、麦达数字、省广股份、利欧股份、南通锻压等;③传统传媒板块转型压力持续累积,十三五开局之年有望加码推进,国企员工持续消息酝酿以及市场压力和政策推动下传统出版与有线电视领域有望逆境求突破,关注长江传媒、中南传媒、皖新传媒、广电网络等。 ④影视和IP板块,推荐华谊兄弟、慈文传媒。

风险提示:宏观经济持续低迷、大盘震荡风险。

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