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机械行业周报:长期看好工业自动化、冷链板块,关注新股投资机会

发布时间:2014-01-21    研究机构:华泰证券

行业动态。预计2014 年挖掘机销售将好于2013 年。2013 年国内销售挖掘机11.24 万台,比2012 年下降2.8%。由于2012 年下半年基数较低,下半年以来同比数据持续改善,四季度以来,销量同比出现明显好转,12 月国内挖掘机销量8590 台, 同比增长20.9%,显示出在公路和铁路基建投资好转的背景下,挖掘机需求有所好转。

本周热点。工业自动化板块占据机械板块涨幅板前列。科技巨头示范效应+工信部产业政策刺激下,制造业自动化板块继续走强。南通锻压、智云股份、东方精工、法因数控、亚威股份本周涨幅超过20%;本周部分公司开始陆续公布年报业绩预告, 山河智能、康力电梯、汉钟精机等业绩预增个股涨幅居前。首家机械新股纽威股份上市,首日涨幅43.49%,显示出资金对IPO 重启后对首次支上市公司的追捧。

后续焦点。继续看好自动化、冷链板块,关注机械板块新股的投资机会。继续看好自动化板块。集成优势+单体劣势短期难以改变,推荐关注在核心技术和集成应用方面具备先发优势的机器人、博实股份,正在攻克核心零部件的上海机电,以及具备良好转型基础的慈星股份等三类公司。传统制造业向机器人领域转型的公司中,我们推荐有望通过合资合作方式快速介入,且受益现有渠道及客户基础的慈星股份和亚威股份;继续看好冷链板块,本周汉钟精机将业绩预告上限从35%上调至50%,市场对烟台冰轮业绩高增长的预期加强;关注机械新股投资机会。在已披露信息排队新股中,建议关注工业自动化板块:华恒焊接、安控科技、劲拓股份等新股的投资机会。

华泰机械月度组合本周跑赢基准指数。华泰机械月度组合上周加权收益率为0.57%,略跑输机械(中信)指数的1.64%,跑赢上证指数-0.41%和沪深300 的-1.2%。本周我们的月度推荐组合中,受益于LED 概念,上海机电涨幅11.38%,烟台冰轮基本面继续向好,本周一遭到抛盘之后是买入时机。

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